حباب‌ها کاهشی شدند؛ اولویت در بورس چیست؟

به گزارش اکوایران، بازار سرمایه در روزهای جنگ تعطیل بود اما  پس از جنگ‌ بازگشایی بازار با  افزایش عرضه همراه شد و با محدودیت دامنه نوسان سه درصدی قیمت‌ها در مسیر اصلاح قرار گرفتند. اصلاح شاخص کل بورس تهران پیش از شروع جنگ تحمیلی ۱۲ روزه  آغاز شده بود، شاخص کل بورس تهران پس از ورود  به محدوده مقاومتی سه میلیون و ۲۵۰ هزار واحدی با فشار عرضه مواجه شد و در مسیر اصلاح قرار گرفت؛ الگوی اصلاحی سر و شانه را تشکیل داد و در مسیر اصلاحی حمایت روانی سه میلیون واحدی را از دست داد و در  پایان این روز در محدوده ۲ میلیون و ۷۳۱ هزار و ۶۸۵ واحدی دفتر معاملات سه‌شنبه را بست. بررسی تکنیکالی شاخص کل بورس تهران نشان می‌دهد که این شاخص به محدوده زُن حمایتی وارد شده و با تراکم حمایت‌ها مواجه است.

در طول مدت جنگ بازار سهام بسته شد تا از اثر هیجانات منفی بر بازار کم شود ولی پس از توقف جنگ و بازگشایی بازار،  بازار سهام در تمام روزهای معاملات با صف فروش و افزایش عرضه مواجه شد که انتقادها را از تعطیلی بازار در زمان جنگ برانگیخت. 

ارزش معاملات خرد بازار سهام روز گذشته نسبت به دوشنبه ۵۵.۳ درصد رشد کرد و به بیش از ۱۱ هزار میلیارد تومان رسید. ورود پول حقوقی به بازار سهام هم بیش از ۶۲۰۰ میلیارد تومان بود که نشان می‌دهد حمایت‌ها برای حفظ قدرت نقدشوندگی بازار سهام انجام شده است.

تعطیلات تاثیرگذار  در صف‌های فروش

با این حال دیروز، ارزش صفوف فروش قابل‌توجه بود که بخشی از آن هم به‌خاطر تعطیلات پیش‌رو بود. در صندوق‌های طلا هم امروز رنج منفی کشیده شد و قیمت‌ها از بازه مثبت ابتدایی بازار وارد محدوده منفی در پایان معاملات شدند که تعطیلات پیش‌رو بی‌تأثیر در این اقدام نبوده است؛ زیرا برای صندوق‌های طلا یک روز پس از فروش تسویه وجوه اتفاق می‌افتد و می‌توان تقاضای برداشت نقدینگی ثبت کرد.

بازار سهام در محدوده‌های ارزشمندی است؛ به‌خصوص در گروه بانک نسبت قیمت به سودآوری که یک پارامتر گذشته‌نگر است و پایین‌تر از ۲ است؛ یعنی نسبت قیمت فعلی به سودآوری آخرین دوره صورت مالی نمادهای بانکی بیش از ۵۰ درصد است، و اگر گروه بانکی بدون احتساب تورم و افزایش نرخ سالانه تسعیر ارز در سال جاری، هم به اندازه سال قبل سود محقق کنند و افزایش درآمد نداشته باشند، خریداران این نمادها در قیمت‌های فعلی بیش از ۵۰ درصد درآمد از محل سود شرکت خواهند داشت.

در چنین موقعیتی صند‌ق‌ دارا یکم که صندوق گروه بانکی است، حدود ۲۵ درصد پایین‌تر از NAV سهم است که نشان می‌دهد فشار فروش ایجادشده در این نمادها به‌خاطر هیجان ایجاد شده است. به هر حال انتظار می‌رود  اولین گام برای  بهبود شرایط، کاهش ملموس صف‌های فروش  باشد؛ به نحوی‌که برخی نمادها و گروه‌ها هم بتوانند در محدوده مثبت نوسان کنند و در ادامه هم بتوان شاهد جریان متعادل معاملات با وجود ریسک‌های سیستماتیک بود.

تمام موارد مطرح‌شده ولی به‌معنای انتظار برای صعود دسته‌جمعی بازار سهام در کوتاه‌مدت نیست،؛ بررسی اکوایران نشان می‌دهد که بورس روسیه بیش از یک سال طول کشید تا پس از  شروع جنگ توانست خود را به سطوح قبل از شروع جنگ برساند.

تتر و دلار کنترل شد

در بازار ارز و طلا، روز گذشته قیمت‌ها هم بالا رفتند؛ دلار تهران در کانال ۹۰ هزار تومانی معامله شد و درهم امارات یک کانال بالا آمد. بررسی اکوایران نشان می‌دهد حباب درهم که از اختلاف نرخ دلاری درهم و دلار آزاد به‌دست می آید، در روز قبل تعدیل شد. در محدوده ۴۱۵ تومان آغاز شد و در ساعت پایانی معاملات حباب آن در محدوده منفی ۳۳۶ تومان قرار گرفت.

تتر هم همچنان پایین‌تر از دلار تهران بود. بررسی اکوایران از قیمت شبانه تتر منعکس‌کننده کاهش قیمت تتر در معاملات شبانه نسبت به معاملات روز قبل است که تایید می‌کند سیگنال‌های اول صبحی تتر  شروع بازار افزایشی نیست.

حباب سکه و طلا کم شدند

اونس جهانی طلا و دلار دیروز افزایشی شدند که رشد طلا و سکه را در معاملات دیروز توجیه می‌کند؛ حباب سکه امامی در معاملات دیروز با کاهش ۳ درصدی در محدوده ۱۶ درصد قرار گرفت؛ طلای آب‌شده هم  دیروز حباب گرفته بود ولی سطح حباب آن کاهش ۰.۰۶ درصدی را تایید می‌کند.